Обзор рынка зерновых от 21 ноября 2024 г. — Международный Совет по Зерну (IGC)

ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ

Последняя оценка свидетельствует о дальнейшем ухудшении перспектив мирового баланса спроса и предложения всех видов зерна (пшеница и кормовое зерно) в 2024/25 году, учитывая снижение прогноза производства и более высокий, чем прежде, показатель потребления. В настоящее время ожидается, что объем производства зерновых составит 2311 млн. тонн, что на 4 млн. тонн меньше по сравнению с прошлым месяцем, главным образом из-за пересмотра оценок по ячменю и пшенице в сторону понижения. Прогноз мирового потребления увеличен с прошлого месяца (м/м) на 4 млн. тонн в результате повышения оценок кормового, продовольственного и промышленного использования. Запасы на конец сезона (суммарный объем по соответствующим местным сбытовым годам) прогнозируются на 8 млн. тонн меньше, чем ранее, на уровне 576 млн. тонн, что является минимальным значением за десять лет, с учетом сокращения по пшенице, кукурузе, ячменю и ржи. После небольших взаимно компенсирующих корректировок по разным видам зерна прогноз мировой торговли остается на уровне 419 млн. тонн.

В значительной степени из-за снижения оценки урожая в США прогноз производства соя-бобов в 2024/25 году был уменьшен на 2 млн. тонн м/м, до 419 млн. тонн, что на 6% выше в годовом исчислении (г/г) и является новым максимумом. Прогноз мирового потребления немного увеличен, а совокупные запасы на конец сезона оцениваются на 4 млн. тонн ниже м/м, что почти полностью связано с понижательным пересмотром по ключевым экспортерам. Перспективная оценка торговли несколько повышена с прошлого месяца и составляет 180 млн. тонн (+1%).

Прежде всего, благодаря увеличению прогноза по Индии, производство риса в 2024/25 году оценивается на 4 млн. тонн выше м/м, на уровне 535 млн. тонн (+2%). Общий рост предложения нашел свое отражение в увеличении прогнозов потребления и совокупных запасов на конец сезона – в последнем случае на 1 млн. тонн м/м. Мировой спрос на импорт в 2025 году (январь–декабрь) прогнозируется почти без изменений по сравнению с предыдущей оценкой, на уровне 56 млн. тонн (+3%).

С учетом разнонаправленных изменений по различным компонентам Индекс МСЗ по зерну и маслосеменам (GOI) по сравнению с серединой октября в целом остался стабильным.

Производство всех видов зерна в 2024/25 году, как ожидается, достигнет новой рекордной отметки, прежде всего, за счет более крупных урожаев сорго, овса и ячменя. После значительных колебаний в последние сезоны, особенно в секторе кукурузы, в следующем году ожидаются лишь небольшие изменения г/г в объемах производства основных видов зерна. Прогнозируется, что потребление также достигнет новых рекордных значений, учитывая новые максимумы продовольственного, кормового и промышленного спроса. Снижение предложения в сочетании с увеличением потребления приведет к сокращению запасов на конец сезона, которые, как ожидается, будут на 3% ниже, чем в прошлом году, составив 576 млн. тонн, при этом падение запасов в основных экспортерах будет сравнительно более выраженным – до 135 млн. тонн (-5%). Преимущественно из-за снижения импортных потребностей в Азии и Европе мировая торговля, как ожидается, сократится на 8%, до 419 млн. тонн.

Ожидается, что мировое производство соя-бобов вырастет на 6% по сравнению с прошлым годом, достигнув рекордных 419 млн. тонн, что связано с прогнозируемыми большими урожаями в крупнейших странах-производителях и экспортерах. Рост прогнозируется в различных регионах и сегментах рынка, в результате чего совокупное использование достигнет нового пика, а запасы в трех крупнейших экспортерах значительно увеличатся. Поскольку объем отгрузок в Азию, Европу и Африку превысит средний уровень, мировая торговля, согласно перспективной оценке, вырастет до 180 млн. тонн (+1%).

Благодаря значительному расширению в Индии (хариф, раби и летние урожаи), мировое производство риса в 2024/25 году, согласно прогнозу, возрастет на 2% г/г, до рекордной отметки в 535 млн. тонн. На фоне обширного предложения рост продовольственного спроса приведет к повышению совокупного потребления до нового максимума, а также ожидается накопление запасов. Глобальный импортный спрос, согласно перспективной оценке, расширится на 3% г/г благодаря потенциальному расширению потребностей стран Африки, что более чем компенсирует сокращение поставок на некоторые азиатские рынки. С объемом экспорта свыше 20 млн. тонн Индия должна увеличить свою долю в общем объеме мировой торговли.

Мировое производство кормовых бобов в 2024/25 году, согласно прогнозу, несколько снизится, при этом также предварительно ожидается сокращение потребления и запасов. После спада в предыдущем сезоне мировая торговля в 2025 году (январь/декабрь), как ожидается, существенно не изменится, оставшись на уровне 1,1 млн. тонн, с незначительным ростом спроса в Северной Африке. Общий объем торговли всеми видами зернобобовых в 2024 году, согласно прогнозу, сократится на 5% г/г до 21,4 млн. тонн; в то время как торговля сухим горохом должна остаться на высоком уровне, составляющем около 7 млн. тонн, отгрузки нута и чечевицы могут упасть.

СВОДНЫЙ ОБЗОР РЫНКА

Индекс GOI МСЗ по сравнению с октябрьским обзором рынка зерновых (GMR) не изменился. Рыночная активность носила двусторонний характер, при этом динамика цен зачастую определялась колебаниями на внешних рынках.

На фоне нарастающего сезонного давления в южном полушарии и улучшения погодных условий в ряде ключевых поставщиков, включая США, субиндекс GOI МСЗ по пшенице снизился на 4% м/м.

Субиндекс GOI МСЗ по кукурузе увеличился на 3%. Цены в США поддерживались за счет устойчивого мирового спроса, в то время как в Бразилии котировки выросли благодаря укреплению внутреннего рынка.

Субиндекс GOI МСЗ по рису за последние пять недель снизился на 5%, что в первую очередь связано с ростом мирового экспортного предложения после снятия ограничений на отгрузки белого риса в Индии.

Субиндекс GOI МСЗ по соя-бобам увеличился на 1% с учетом умеренного роста во всех ведущих источниках, особенно в Южной Америке.

1. Прогноз мирового производства

2. Индекс МСЗ по зерну и маслосеменам (GOI)

3. Все виды зерна: Спрос и предложение

4. Соя-бобы: Спрос и предложение

5. Рис: Спрос и предложение

6. Нут: спрос и предложение

7. Индекс GOI МСЗ

8. Субиндекс GOI МСЗ по пшенице

9. Субиндекс GOI МСЗ по кукурузе

10. Субиндекс GOI МСЗ по рису

11. Субиндекс GOI МСЗ по соя-бобам