Обзор рынка зерновых от 20 июля 2023 г. — Международный Совет по Зерну (IGC)

ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ

Прогноз производства всех видов зерна (пшеница и кормовое зерно) в 2023/24 году возрос на 5 млн. тонн м/м (в месячном исчислении) до 2297 млн. тонн, так как повышение показателей по кукурузе и сорго (преимущественно в связи с расширением площадей в США) более чем компенсирует сокращение по пшенице, ячменю и овсу. Потребление, как и прежде, оценивается в 2306 млн. тонн, и с учетом небольшого снижения показателя запасов на начало года перспективная оценка резервов в конце сезона (совокупный объем по соответствующим местным сбытовым годам) увеличена на 4 млн. тонн до 581 млн. тонн. Прогноз мировой торговли стабилен м/м и составляет 408 млн. тонн.

Ожидания Совета по спросу и предложению соя-бобов в 2022/23 году с июня почти не изменились. Перспективная оценка глобального производства в 2023/24 году уменьшена на 2 млн. тонн, главным образом с учетом ухудшения показателя по США, что приводит к небольшому снижению прогнозов потребления и запасов, хотя при этом ожидается существенный рост г/г по обоим показателям. Частично отражая перспективы сокращения экспортного предложения в США, прогноз торговли несколько снижен и составляет 170 млн. тонн (+2 млн. тонн).

Прогноз Совета по спросу и предложению риса в 2022/23 году с прошлого месяца не изменился и предполагает сокращение запасов вследствие спада в Китае и ключевых экспортерах. Отражая улучшение показателей по Индии, Таиланду и США, оценка глобального производства в 2023/24 году повышена м/м до пиковой отметки в 527 млн. тонн (+2%). С учетом в целом стабильного прогноза потребления м/м показатель резервов увеличен на 1 млн. тонн до 172 млн. тонн, что незначительно выше г/г (в годовом исчислении). Перспективная оценка торговли по-прежнему составляет около 55 млн. тонн (+1%).

С учетом роста по всем составляющим сырьевым товарам кроме кукурузы, Индекс МСЗ по зерну и маслосеменам (GOI) повысился на 4% м/м.

После повышательного пересмотра в этом месяце мировое производство всех видов зерна в 2023/24 году оценивается на новом пиковом уровне, который на 38 млн. тонн выше г/г (+2%). Помимо прогнозируемого скачка производства кукурузы на 64 млн. тонн, этот рост также связан с восстановлением урожая сорго (+8 млн. тонн), что в совокупности более чем компенсирует спад по пшенице (-19 млн. тонн), ячменю (-9 млн. тонн) и овсу (-3 млн. тонн). Потребление также оценивается на рекордном уровне, и его общий показатель увеличен на 2% с учетом роста кормового, продовольственного и промышленного использования. Переходящие запасы, согласно прогнозу, сократятся седьмой сезон подряд, составив 581 млн. тонн, что на 2% ниже г/г и связано с сокращением резервов пшеницы, хотя запасы ячменя также должны упасть до минимального уровня почти за три десятилетия. Ожидается дальнейший спад торговли еще на 14 млн. тонн г/г, до 408 млн. тонн.

Поскольку более крупный бразильский урожай более чем компенсирует спад в других регионах, производство соя-бобов оценивается на рекордной отметке в 368 млн. тонн (+3%). Учитывая ожидаемый спад в Аргентине, глобальный спрос может упасть на 4 млн. тонн г/г, при этом ожидается накопление запасов. Объемы торговли должны возрасти на 8% г/г. Ожидания резкого расширения производства и потребления в 2023/24 году основаны на существенном росте в Аргентине, где вероятно дальнейшее увеличение резервов. Прогнозируется повышение торговли, при этом в ее совокупном объеме должна увеличиться доля поставщиков из Южной Америки.

Мировые запасы риса в 2022/23 году, как ожидается, снизятся приблизительно на 6 млн. тонн г/г, что связано со спадом в Китае и всех ключевых экспортерах, особенно Пакистане. Опираясь на ожидаемое увеличение урожаев в ведущих производителях Азии и Америк, мировое производство оценивается на пиковой отметке в 527 млн. тонн (+2%). Несмотря на более низкий уровень резервов на начало сезона, на фоне значительного повышения урожая объемы потребления и резервов в 2023/24 году должны возрасти. Торговля может возрасти до 55 млн. тонн (+1%), учитывая, что Китай останется безусловным крупнейшим импортером.

Следует отметить, что прогнозы торговли рисом в 2023 и 2024 году были подготовлены до 20 июля 2023 года, когда Индия объявила об ограничениях на экспорт отличных от басмати сортов. После проведения всесторонней оценки обновленные прогнозы будут представлены в следующем выпуске Обзора GMR.

Мировое потребление нута в прогнозируемом периоде должно существенно увеличиться на фоне комфортного уровня предложения, особенно в Индии, где также ожидается накопление запасов. Благодаря спросу со стороны стран Азии торговля в 2024 году (январь/декабрь), согласно прогнозу, возрастет до 2 млн. тонн. Мировая торговля всеми видами зернобобовых в 2023 году, как ожидается, достигнет трехлетнего максимума в 18,7 млн. тонн (+7%), что обусловлено спросом на сухой горох, чечевицу и нут.

СВОДНЫЙ ОБЗОР РЫНКА

Индекс GOI МСЗ повысился второй месяц подряд, укрепившись в общей сложности на 4%, чему способствовали отдельные периоды неблагоприятной для урожаев погоды и фоновая напряженность в связи с развитием обстановки в Черноморском регионе.

Субиндекс GOI МСЗ по пшенице возрос на 6%. Повышение связано, прежде всего, с ростом в Северной Америке, где сохраняются сложные погодные условия, а также более общими опасениями в отношении морских перевозок из Украины.

Частично под давлением серии понижательно интерпретированных отчетов Минсельхоза США, а также в связи с сохраняющимися низкими темпами американского экспорта, субиндекс GOI МСЗ по кукурузе с июньского выпуска Обзора GMR снизился на 1%.

Субиндекс GOI МСЗ по рису повысился на 4% м/м, почти до 12-летнего пика, чему способствовал высокий мировой спрос, укрепление местных рынков и поддерживающая динамика валютных курсов в ряде экспортеров.

Субиндекс GOI МСЗ по соя-бобам укрепился на чистые 3%, главным образом в результате снижения прогноза производства в США, а также под влиянием динамики на продуктовых рынках.

1. Прогноз мирового производства

2. Индекс МСЗ по зерну и маслосеменам (GOI)

3. Все виды зерна: Спрос и предложение

4. Соя-бобы: Спрос и предложение

5. Рис: Спрос и предложение

6. Нут: спрос и предложение

7. Индекс GOI МСЗ

8. Субиндекс GOI МСЗ по пшенице

9. Субиндекс GOI МСЗ по кукурузе

10. Субиндекс GOI МСЗ по рису

11. Субиндекс GOI МСЗ по соя-бобам